Калькулятор доходности копитрейдинга
Калькулятор доходности копитрейдинга считает, что останется на счёте после вознаграждения лидера и годовой просадки. Пунктирная линия — витрина, сплошная — доходность после комиссий.
| Период | Витрина | Ваш счёт | Разница |
|---|
Потеряно на комиссиях
Разница между витринной доходностью лидера и вашим результатом за весь период: вознаграждение с каждого прибыльного месяца плюс недополученный рост на эти удержанные деньги. Просадка в обеих линиях одинаковая — разрыв создают только комиссии.
Как устроен расчёт доходности
Четыре формулы, из которых складывается результат. Витрина и ваш счёт считаются по одной и той же схеме — расходятся они только на вознаграждении лидера.
С реинвестированием счёт растёт от текущей суммы: итог = итог × (1 + доходность). Без него прибыль каждый месяц считается от стартового депозита и не капитализируется — на длинном горизонте разница между этими двумя режимами больше, чем между хорошим и посредственным лидером.
переключатель под ползункамиУдерживается только с превышения прежнего максимума счёта — это и есть high-water mark. После просадки лидер не получает ничего, пока счёт не вернётся к прошлому пику: иначе одна и та же прибыль оплачивалась бы дважды.
только с новых максимумовКаждый двенадцатый месяц вместо доходности подставляется минус заданный процент. Просадка одинаковая в обеих линиях графика, поэтому разрыв между ними создают исключительно комиссии, а не разное везение.
бьёт по обеим линиямСчитается как (итог ÷ старт) в степени 12 ÷ месяцев, минус единица. Это единственная величина, которую можно сравнить с депозитом или облигацией. Если счёт ушёл в ноль, показатель не определён — вместо числа стоит прочерк.
приводит к годовымКуда девается разница между витриной и счётом
Значения по умолчанию: 5 000 $, 3 % в месяц, три года, вознаграждение 25 %, просадка 12 % в год, реинвестирование включено. Разложим итог по слагаемым.
| Что считаем | Итог на счёте | Среднегодовая |
|---|---|---|
| Витрина лидера без издержек | 14 491 $ | 42,6 % |
| Минус вознаграждение 25 % с прибыли | 11 139 $ | 30,6 % |
| Минус просадка 12 % раз в год | 9 994 $ | 26,0 % |
| Обе потери вместе — ваш счёт | 8 227 $ | 18,1 % |
Отсюда видно главное: 3 % в месяц — это не 36 % годовых, а 42,6 % за счёт сложного процента; но до вас доходит 18,1 %, то есть около 70 % витринной доходности съедают вознаграждение и одна ежегодная просадка.
Сколько можно заработать на копитрейдинге: как читать результат
Четыре допущения, которые заложены в расчёт. Понимая их, легче отличить модельную цифру от обещания.
Проверка на реализм. Поставьте доходность 10 % в месяц — калькулятор покажет фантастическую сумму. Это и есть математика, которой пользуются в рекламе. Устойчивая доходность на дистанции измеряется единицами процентов в месяц, а не десятками, и приходит с просадками, которых в рекламных расчётах нет.
Чего этот расчёт не учитывает
Модель считает только вознаграждение лидера. Четыре статьи остаются за её пределами, и все четыре уменьшают итог.
Спред, своп и проскальзывание списываются с каждой сделки и от результата не зависят. При активной стратегии они сопоставимы с вознаграждением лидера — их считает отдельный калькулятор комиссий.
зависят от частоты сделокВ расчёте только доля с прибыли. Если у лидера ещё и подписка за период или плата за оборот, они добавляются к результату сверху и в убыточный год берутся тоже.
складываются с комиссиейМодель показывает результат до налогообложения. Ставка и порядок уплаты зависят от вашей юрисдикции и от того, есть ли у площадки статус налогового агента.
зависит от юрисдикцииВ модели каждый месяц одинаковый. Реальная кривая состоит из сильных и слабых периодов, и порядок, в котором они идут, меняет итог при реинвестировании: убыток в начале дороже такого же убытка в конце.
порядок месяцев важенЧастые вопросы
Почему 3 % в месяц — это не 36 % в год?
При реинвестировании месяцы перемножаются, а не складываются: 1,03 в двенадцатой степени даёт 1,4258, то есть 42,6 % годовых. Сложный процент работает в обе стороны — он же увеличивает и абсолютный размер просадки, потому что тот же процент падения забирает больше денег с выросшего счёта.
Что съедает больше — комиссия или просадка?
На значениях по умолчанию примерно поровну. Без просадки, но с вознаграждением 25 % среднегодовая выходит 30,6 %; без вознаграждения, но с просадкой 12 % — 26,0 %. Вместе они опускают результат до 18,1 % при витринных 42,6 %.
Почему «прирост за период» выглядит гораздо больше среднегодовой доходности?
Прирост за период — это накопленный итог за всё время, и он растёт вместе с горизонтом: 64,5 % за три года. Среднегодовая приводит тот же результат к одному году, и именно её сравнивают с альтернативами. Рекламные материалы обычно показывают первую цифру и умалчивают срок.
Что подставить, если у лидера подписка, а не процент с прибыли?
Поставьте вознаграждение на ноль и посчитайте годовую стоимость подписки отдельно — в калькуляторе комиссий. Затем вычтите её из чистой прибыли: при небольшом депозите фиксированная плата съедает результат сильнее, чем доля с прибыли.
Как посчитать доходность копитрейдинга в процентах годовых?
Разделить итоговую сумму на начальную, взять корень степени числа лет и вычесть единицу. Средняя арифметическая доходность по годам завышает результат: она не учитывает, что после просадки прибыль считается от меньшей суммы.
Почему у меня доходность ниже, чем на витрине лидера?
Витрина показывает результат его счёта. У вас из него вычитаются вознаграждение, спред, своп и проскальзывание, а вход происходит по другой цене. Разница в 10–15 процентных пунктов за год — обычное дело.
Реально ли получать 5 % в месяц?
Отдельные месяцы такими бывают, устойчиво годами — почти нет. 5 % в месяц это около 80 % годовых со сложным процентом; стратегия с такой доходностью имеет и соответствующую просадку.
Что сильнее влияет на итог: доходность или издержки?
На коротком горизонте — доходность, на длинном — издержки. Два процента расходов в год за десять лет съедают примерно пятую часть итогового капитала, независимо от того, каким был доход.
Как учесть неудачный год в расчёте?
Подставить его прямо в модель, а не усреднять. Один год минус 20 % посреди пяти прибыльных снижает среднегодовую доходность гораздо сильнее, чем кажется на первый взгляд.
Считать доходность от внесённой суммы или от текущей?
От внесённой, если хотите знать результат вложения, и от текущей — если оцениваете эффективность управления. Витрины площадок чаще показывают вторую величину: она выглядит лучше.
Читать дальше
