Спред и своп при копировании сделок: реальная цена
Спред и своп при копировании сделок плюс проскальзывание — три издержки подписчика, которых нет в витринной доходности лидера. Они списываются с каждой сделки независимо от результата.
Три издержки, которых нет в витринной доходности
Лидер торгует у своего брокера, вы — у своего. Спред, своп и проскальзывание на вашей стороне считаются по вашим условиям, а в статистику поставщика не попадают вовсе. Это постоянный налог на копирование: он не зависит от того, прибыльной оказалась сделка или убыточной.
Проскальзывание при копировании сделок и другие источники расхождения
Сколько это стоит в деньгах
Расчёт для объёма 0,10 лота EURUSD: цена пункта около 1 доллара, своп принят за 1 пункт за ночь. Умножайте на свой объём — зависимость линейная.
| Стиль стратегии | Сделок в месяц | Издержки на сделку | Итого в месяц | Чтобы выйти в ноль нужно |
|---|---|---|---|---|
| Скальпинг | 200 | 1,5 пункта спреда + 0,7 проскальзывания | 440 $ | более 2,2 пункта прибыли на сделку |
| Интрадей | 60 | 1,5 пункта спреда + 0,5 проскальзывания | 120 $ | около 2 пунктов на сделку |
| Среднесрок | 15 | 1,5 пункта + 0,5 + своп за 3 ночи | 75 $ | около 5 пунктов на сделку |
| Позиционная | 4 | 1,5 пункта + 0,5 + своп за 10 ночей | 48 $ | около 12 пунктов на сделку |
Вывод неочевидный: в абсолютных деньгах дороже всего обходится скальпинг, но в пересчёте на одну сделку тяжелее всего позиционным стратегиям — из-за свопа за длительное удержание.
Что можно уменьшить, а что нет
| Издержка | Можно ли снизить | Как |
|---|---|---|
| Спред | Да | Счёт с узким спредом и комиссией вместо стандартного; сравнивать нужно суммарную стоимость |
| Комиссия за оборот | Частично | Тарифный план брокера, но при большом обороте она всё равно значима |
| Своп | Частично | Брокер с лучшими ставками; отказ от копирования стратегий с длительным удержанием |
| Проскальзывание | Да | VPS ближе к серверу брокера, серверное копирование вместо локального |
| Разрыв на гэпах | Нет | Открытие недели и выход новостей — риск, который берёт на себя подписчик |
Частые вопросы
Почему мой результат хуже, чем у лидера, хотя сделки те же?
Складываются четыре вещи: более широкий спред у вашего брокера, проскальзывание на входе и выходе, своп по вашим ставкам и комиссия платформы. Каждая мелочь по отдельности, вместе — заметная доля прибыли.
ECN-счёт выгоднее для копирования?
Обычно да для активных стратегий: узкий спред плюс фиксированная комиссия дешевле широкого спреда при большом числе сделок. Для редких сделок разница почти незаметна — считайте по своему обороту.
Что такое тройной своп?
В середине недели брокеры начисляют своп сразу за три дня, компенсируя выходные. Для стратегий с переносом позиций через среду это заметная статья расходов.
Можно ли увидеть проскальзывание в отчёте?
Прямо — нет, но его видно косвенно: сравните цену открытия своей сделки с ценой лидера по нескольким входам. Разница в пунктах и есть ваше среднее проскальзывание.
Как спред влияет на копирование сделок?
Он вычитается из каждой сделки на входе и выходе, поэтому чем чаще торгует лидер, тем больше вы отдаёте. Для скальпера спред может оказаться крупнее вознаграждения лидера.
Что такое своп и когда он списывается?
Плата за перенос позиции через ночь, начисляемая в полночь по времени торгового сервера. Со среды на четверг обычно списывается тройной своп за предстоящие выходные.
Как уменьшить издержки при копировании?
Выбрать брокера с узким спредом по нужным инструментам, копировать лидера, торгующего в ликвидные часы, и не увеличивать объём множителем. Полностью издержки не убираются никогда.
Что такое проскальзывание и почему оно больше при копировании?
Это разница между ожидаемой и фактической ценой исполнения. При копировании между сделкой лидера и вашей проходит время, за которое цена успевает уйти, — отсюда и разрыв.
Выгоднее ли ECN-счёт для копирования?
Часто да: узкий спред плюс явная комиссия обычно дешевле широкого спреда, особенно на частых сделках. Считать нужно суммарно, потому что комиссия ECN платится отдельно.
Влияет ли размер лота на спред в пунктах?
В пунктах — нет, в деньгах — да, пропорционально объёму. Поэтому множитель ×2 удваивает не только результат сделки, но и цену входа в неё.
Читать дальше
