เครื่องคำนวณผลตอบแทน copy trade
เครื่องคำนวณผลตอบแทนการคัดลอกเทรดคิดว่าเหลืออะไรในบัญชีหลังหักค่าตอบแทนผู้นำและการติดลบรายปี เส้นประคือหน้าร้าน เส้นทึบคือผลตอบแทนหลังหักค่าธรรมเนียม
| ช่วงเวลา | รายชื่อกลยุทธ์ | บัญชีของคุณ | ส่วนต่าง |
|---|
เสียไปกับค่าธรรมเนียม
ส่วนต่างระหว่างผลตอบแทนที่เทรดเดอร์หลักโชว์กับผลลัพธ์ของคุณตลอดช่วงเวลา: ค่าตอบแทนจากทุกเดือนที่มีกำไร บวกกับการเติบโตที่หายไปจากเงินก้อนที่ถูกหักไปนั้น Drawdown ของทั้งสองเส้นเท่ากัน — ช่องว่างเกิดจากค่าธรรมเนียมล้วน ๆ
การคำนวณผลตอบแทนประกอบขึ้นอย่างไร
สี่สูตรที่ประกอบกันเป็นผลลัพธ์ หน้าร้านและบัญชีของคุณคำนวณด้วยแบบแผนเดียวกัน ทั้งสองแยกจากกันเฉพาะตรงค่าตอบแทนของผู้นำ
เมื่อทบต้น บัญชีจะโตจากยอดปัจจุบัน ผลรวม = ผลรวม × (1 + ผลตอบแทน) หากไม่ทบต้น กำไรของแต่ละเดือนจะคิดจากเงินฝากตั้งต้นและไม่สะสม ในระยะยาว ความต่างระหว่างสองโหมดนี้มากกว่าความต่างระหว่างผู้นำที่ดีกับผู้นำธรรมดาเสียอีก
สวิตช์ใต้แถบเลื่อนหักเฉพาะจากส่วนที่เกินจุดสูงสุดเดิมของบัญชี นั่นแหละคือ high-water mark หลังการติดลบ ผู้นำจะไม่ได้อะไรเลยจนกว่าบัญชีจะกลับไปถึงยอดเดิม มิฉะนั้นกำไรก้อนเดียวกันจะถูกจ่ายค่าตอบแทนสองครั้ง
เฉพาะจากจุดสูงสุดใหม่ในทุกเดือนที่สิบสอง จะแทนที่ผลตอบแทนด้วยเปอร์เซ็นต์ติดลบที่กำหนดไว้ การติดลบเท่ากันทั้งสองเส้นบนกราฟ ช่องว่างระหว่างเส้นทั้งสองจึงเกิดจากค่าธรรมเนียมล้วน ๆ ไม่ใช่จากโชคที่ต่างกัน
กระทบทั้งสองเส้นคิดเป็น (ผลรวม ÷ ยอดตั้งต้น) ยกกำลัง 12 ÷ จำนวนเดือน ลบหนึ่ง นี่เป็นค่าเดียวที่เอาไปเทียบกับเงินฝากหรือพันธบัตรได้ ถ้าบัญชีลงไปถึงศูนย์ ค่านี้จะไม่นิยาม และจะขึ้นเป็นขีดแทนตัวเลข
แปลงเป็นรายปีส่วนต่างระหว่างหน้าร้านกับบัญชีหายไปไหน
ค่าตั้งต้น: 5,000 $ เดือนละ 3 % สามปี ค่าตอบแทน 25 % ติดลบปีละ 12 % เปิดการทบต้น มาแยกผลลัพธ์ออกเป็นส่วน ๆ กัน
| เรากำลังคำนวณอะไร | ผลลัพธ์ในบัญชี | เฉลี่ยต่อปี |
|---|---|---|
| หน้าร้านของผู้นำเมื่อยังไม่หักต้นทุน | $14,491 | 42.6 % |
| หักค่าตอบแทน 25 % จากกำไร | $11,139 | 30.6 % |
| หักการติดลบ 12 % ปีละครั้ง | $9,994 | 26.0 % |
| ทั้งสองส่วนที่หายไปรวมกัน คือบัญชีของคุณ | $8,227 | 18.1 % |
จากตรงนี้เห็นสาระสำคัญ เดือนละ 3 % ไม่ใช่ปีละ 36 % แต่เป็น 42.6 % ด้วยผลของการทบต้น ทว่าที่มาถึงคุณคือ 18.1 % นั่นคือราว 70 % ของผลตอบแทนหน้าร้านถูกค่าตอบแทนกับการติดลบปีละครั้งกินไป
Copy trading ทำเงินได้เท่าไร: อ่านผลลัพธ์อย่างไร
สี่ข้อสมมติที่ฝังอยู่ในการคำนวณ เมื่อเข้าใจมันแล้วก็แยกตัวเลขแบบจำลองออกจากคำสัญญาได้ง่ายขึ้น
ทดสอบความสมจริง ลองใส่ผลตอบแทนเดือนละ 10 % แล้วเครื่องคำนวณจะแสดงตัวเลขระดับเพ้อฝัน นี่แหละคือคณิตศาสตร์ที่โฆษณาใช้กัน ผลตอบแทนที่ยั่งยืนในระยะยาววัดกันเป็นหน่วยเปอร์เซ็นต์ต่อเดือน ไม่ใช่หลักสิบ และมันมาพร้อมการติดลบที่ไม่มีอยู่ในการคำนวณของโฆษณา
สิ่งที่การคำนวณนี้ไม่ได้คิดรวม
โมเดลนี้คิดเฉพาะค่าตอบแทนของผู้นำ ยังมีอีกสี่รายการที่อยู่นอกขอบเขต และทั้งสี่ล้วนทำให้ผลลัพธ์ลดลง
สเปรด สวอป และการเลื่อนราคา ถูกหักจากทุกออเดอร์และไม่ขึ้นกับผลลัพธ์ ในกลยุทธ์ที่เทรดถี่ ต้นทุนเหล่านี้เทียบเท่าค่าตอบแทนของผู้นำ มีเครื่องคำนวณค่าธรรมเนียมแยกต่างหากไว้คิดให้
ขึ้นกับความถี่ของออเดอร์ในการคำนวณมีเพียงส่วนแบ่งจากกำไร ถ้าผู้นำยังเก็บค่าสมาชิกรายงวดหรือค่าธรรมเนียมตามปริมาณเทรดด้วย ทั้งสองอย่างจะบวกเพิ่มจากผลลัพธ์และถูกเก็บแม้ในปีที่ขาดทุน
บวกเพิ่มจากค่าคอมมิชชันโมเดลแสดงผลลัพธ์ก่อนภาษี อัตราและวิธีชำระขึ้นกับเขตอำนาจทางภาษีของคุณ และขึ้นกับว่าแพลตฟอร์มมีสถานะเป็นผู้หักภาษี ณ ที่จ่ายหรือไม่
ขึ้นกับเขตอำนาจทางกฎหมายในโมเดล ทุกเดือนเหมือนกันหมด แต่เส้นจริงประกอบด้วยช่วงที่แข็งแรงและช่วงที่อ่อนแอ และลำดับที่มันเกิดขึ้นก็เปลี่ยนผลลัพธ์เมื่อมีการทบต้น ขาดทุนตอนต้นแพงกว่าขาดทุนเท่ากันตอนท้าย
ลำดับของเดือนมีความสำคัญคำถามที่พบบ่อย
ทำไมเดือนละ 3 % จึงไม่ใช่ปีละ 36 %?
เมื่อทบต้น เดือนต่าง ๆ จะคูณกัน ไม่ใช่บวกกัน 1.03 ยกกำลังสิบสองได้ 1,4258 นั่นคือปีละ 42.6 % ดอกเบี้ยทบต้นทำงานทั้งสองทาง มันยังทำให้ขนาดการติดลบในเชิงจำนวนเงินโตขึ้นด้วย เพราะเปอร์เซ็นต์ที่ลดเท่าเดิมดึงเงินออกจากบัญชีที่โตแล้วได้มากกว่า
อะไรกินมากกว่ากัน ค่าธรรมเนียมหรือการติดลบ?
ที่ค่าตั้งต้น ประมาณเท่า ๆ กัน ถ้าไม่มีการติดลบแต่มีค่าตอบแทน 25 % ค่าเฉลี่ยต่อปีออกมา 30.6 % ถ้าไม่มีค่าตอบแทนแต่มีการติดลบ 12 % จะได้ 26.0 % เมื่อรวมกัน ทั้งสองกดผลลัพธ์ลงเหลือ 18.1 % ขณะที่หน้าร้านโชว์ 42.6 %
ทำไม «การเติบโตตลอดช่วง» จึงดูมากกว่าผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีเยอะ?
การเติบโตตลอดช่วงคือผลสะสมของเวลาทั้งหมด และมันโตไปพร้อมกับความยาวของช่วงเวลา คือ 64.5 % ในสามปี ส่วนค่าเฉลี่ยต่อปีจะย่อผลเดียวกันนั้นลงมาที่หนึ่งปี และนั่นแหละคือตัวที่เอาไปเทียบกับทางเลือกอื่น สื่อโฆษณามักโชว์ตัวเลขแรกและเงียบเรื่องระยะเวลา
ถ้าผู้นำเก็บค่าสมาชิกแทนส่วนแบ่งจากกำไร ควรใส่อะไร?
ตั้งค่าตอบแทนเป็นศูนย์ แล้วคิดค่าสมาชิกรายปีแยกต่างหากในเครื่องคำนวณค่าธรรมเนียม จากนั้นหักออกจากกำไรสุทธิ เมื่อเงินฝากน้อย ค่าธรรมเนียมคงที่กินผลลัพธ์แรงกว่าส่วนแบ่งจากกำไร
คำนวณผลตอบแทนการคัดลอกเทรดเป็นเปอร์เซ็นต์ต่อปีอย่างไร?
เอายอดสุดท้ายหารด้วยยอดตั้งต้น ถอดรากที่ระดับเท่ากับจำนวนปี แล้วลบหนึ่ง ค่าเฉลี่ยเลขคณิตของผลตอบแทนรายปีจะทำให้ตัวเลขดูสูงเกินจริง เพราะไม่ได้คิดว่าหลังการติดลบ กำไรจะถูกคิดจากยอดที่เล็กลง
ทำไมผลตอบแทนของฉันต่ำกว่าที่หน้าร้านของผู้นำ?
หน้าร้านแสดงผลของบัญชีเขา ส่วนของคุณต้องหักค่าตอบแทน สเปรด สวอป และการเลื่อนราคาออกไป อีกทั้งเข้าที่ราคาต่างกัน ส่วนต่าง 10–15 จุดเปอร์เซ็นต์ต่อปีถือเป็นเรื่องปกติ
เป็นไปได้จริงไหมที่จะได้เดือนละ 5 %?
บางเดือนก็เป็นแบบนั้น แต่จะสม่ำเสมอตลอดหลายปีนั้นแทบไม่มี เดือนละ 5 % คือราวปีละ 80 % เมื่อทบต้น กลยุทธ์ที่ให้ผลตอบแทนเช่นนั้นก็มีการติดลบในระดับเดียวกันด้วย
อะไรมีผลต่อผลลัพธ์มากกว่ากัน ผลตอบแทนหรือต้นทุน?
ในระยะสั้นคือผลตอบแทน ในระยะยาวคือต้นทุน ค่าใช้จ่ายปีละสองเปอร์เซ็นต์ เมื่อผ่านไปสิบปี จะกินเงินทุนปลายทางไปราวหนึ่งในห้า ไม่ว่ารายได้จะเป็นเท่าไรก็ตาม
จะคิดปีที่แย่เข้าไปในการคำนวณอย่างไร?
ใส่มันลงไปในโมเดลตรง ๆ อย่าเฉลี่ย ปีเดียวที่ติดลบ 20 % ท่ามกลางห้าปีที่มีกำไร กดผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีลงแรงกว่าที่เห็นเมื่อมองครั้งแรกมาก
ควรคิดผลตอบแทนจากเงินที่ใส่เข้าไปหรือจากยอดปัจจุบัน?
จากเงินที่ใส่เข้าไป ถ้าอยากรู้ผลของการลงทุน และจากยอดปัจจุบัน ถ้ากำลังประเมินประสิทธิภาพการบริหาร หน้าร้านของแพลตฟอร์มมักโชว์ค่าอย่างหลัง เพราะมันดูดีกว่า
อ่านต่อ
