Correlação de pares de moedas ao copiar operações
A correlação de pares de moedas decide se você tem uma carteira de vários líderes ou uma operação em quatro cópias. Calculamos o volume real da posição levando em conta os vínculos entre instrumentos.
Quanto volume você realmente tem
Informe o que seus líderes operam. A calculadora soma os volumes considerando a correlação: operações no mesmo sentido em pares vinculados se somam, as opostas se anulam.
Cálculo com coeficientes de correlação típicos e supondo volatilidade comparável entre os instrumentos. O volume real é o volume em um único par que daria a mesma dispersão de resultado.
Quais pares de moedas se correlacionam e por quê
Um par de moedas não é um instrumento isolado, e sim a relação entre duas moedas. Se a mesma moeda aparece em vários pares, esses pares estão ligados mecanicamente, não por acaso.
EURUSD, GBPUSD, AUDUSD e NZDUSD sobem quando o dólar enfraquece. Comprar dois deles é uma aposta contra o dólar feita duas vezes.
vínculo +0,65…+0,90USDCHF, USDCAD e USDJPY andam contra o primeiro grupo. Comprar USDCHF com EURUSD já comprado são duas apostas opostas no dólar.
vínculo −0,60…−0,90AUDUSD e NZDUSD são os mais ligados de todos: economias de commodities, política monetária parecida, o mesmo fluxo de risco. Na prática, são um só instrumento.
vínculo +0,90XAUUSD é cotado em dólares e por isso depende de todo o primeiro grupo, mas de forma mais fraca: o metal tem demanda própria como ativo de proteção.
vínculo +0,30…+0,50Matriz de vínculos entre os principais instrumentos
Valores típicos em dados diários. Coeficiente perto de +1 significa que os instrumentos andam juntos, perto de −1 que andam em sentido contrário, perto de zero que são independentes.
| Ferramenta | EURUSD | GBPUSD | USDJPY | USDCHF | AUDUSD | NZDUSD | USDCAD | XAUUSD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EURUSD | +1,00 | +0,85 | −0,35 | −0,90 | +0,70 | +0,65 | −0,65 | +0,40 |
| GBPUSD | +0,85 | +1,00 | −0,30 | −0,80 | +0,65 | +0,60 | −0,60 | +0,30 |
| USDJPY | −0,35 | −0,30 | +1,00 | +0,35 | −0,25 | −0,25 | +0,30 | −0,40 |
| USDCHF | −0,90 | −0,80 | +0,35 | +1,00 | −0,60 | −0,55 | +0,60 | −0,45 |
| AUDUSD | +0,70 | +0,65 | −0,25 | −0,60 | +1,00 | +0,90 | −0,60 | +0,50 |
| NZDUSD | +0,65 | +0,60 | −0,25 | −0,55 | +0,90 | +1,00 | −0,55 | +0,45 |
| USDCAD | −0,65 | −0,60 | +0,30 | +0,60 | −0,60 | −0,55 | +1,00 | −0,35 |
| XAUUSD | +0,40 | +0,30 | −0,40 | −0,45 | +0,50 | +0,45 | −0,35 | +1,00 |
A correlação não é constante: em mercado calmo os vínculos são mais fracos, na crise quase todos os pares passam a andar juntos contra o dólar. Confira os valores atuais antes de montar uma carteira de assinaturas.
Diversificação ao copiar: o que a correlação muda
Sinais de alerta de uma carteira de assinaturas
Não existe carteira
- Todos os líderes operam um par ou um mesmo grupo de moedas
- As operações abrem no mesmo horário pelo mesmo sinal
- As curvas de equity dos líderes repetem uma à outra na forma
- Os drawdowns do ano passado caíram nas mesmas semanas
Existe carteira
- Instrumentos de grupos diferentes: pares em dólar, cruzamentos, metais
- Horizontes diferentes: intradiário em um, posicional em outro
- Os drawdowns dos líderes se espalham no tempo
- O volume real da carteira fica bem abaixo da soma dos volumes
Perguntas frequentes
Quantos instrumentos deve ter uma carteira de assinaturas?
Conte apostas independentes, não instrumentos. Quatro líderes em EURUSD, GBPUSD, AUDUSD e NZDUSD são uma aposta contra o dólar, não quatro. Dois líderes em EURUSD e USDJPY dão mais independência do que cinco em pares em dólar.
Quais pares de moedas escolher para começar?
Faz sentido começar por um par líquido como EURUSD: ele tem o spread mais estreito, então copiar sai mais barato. A pergunta sobre quais pares de moedas escolher para começar se resume a outra: não pegue uma segunda assinatura num par do mesmo grupo antes de ver o drawdown da primeira.
Onde conseguir coeficientes de correlação atualizados?
Eles são calculados a partir de cotações históricas de um período escolhido — serviços de análise e as próprias plataformas publicam essas tabelas. Os valores desta página são típicos: mostram como os vínculos funcionam, não o mercado de hoje.
A correlação elimina o risco por completo?
Não. Operações opostas reduzem a dispersão do resultado, mas não anulam os custos: spread, swap e a taxa do líder você paga em cada cópia. Uma carteira de operações opostas é um prejuízo garantido em custos.
Por que a diversificação para de funcionar na crise?
Nos momentos de pânico o capital vai para o dólar e para os ativos de proteção ao mesmo tempo, e as correlações saltam para perto de um. Uma carteira que parecia distribuída no mercado calmo se comporta nesse dia como uma única posição.
O que é correlação de pares de moedas em palavras simples?
Uma medida de quanto dois pares andam juntos. Um valor perto de +1 significa movimento quase idêntico; perto de −1, espelhado; perto de zero, independente.
Quais pares de moedas têm a correlação mais forte?
Os pares com moeda em comum: EURUSD e GBPUSD andam parecido, EURUSD e USDCHF quase espelhados. É justamente por isso que assinaturas nesses instrumentos não dão diversificação.
Como a correlação influencia uma carteira de assinaturas?
Ela transforma várias estratégias numa só posição. Quatro assinaturas com coeficiente de 0,9 carregam um risco próximo ao de uma única posição com volume quádruplo.
Que valor de correlação é considerado perigoso?
Acima de 0,7 em módulo os instrumentos praticamente se duplicam. A diversificação começa a funcionar mais ou menos a partir de 0,3 para baixo.
A correlação muda com o tempo?
O tempo todo. Num mercado calmo os vínculos são mais fracos; num mercado de crise muitos ativos passam a se mover em sincronia — exatamente quando a diversificação é mais necessária.
Como montar uma carteira de assinaturas não correlacionadas?
Separando não só os instrumentos, mas também os estilos: uma estratégia intradiária em pares europeus e outra de médio prazo em metais são menos ligadas do que duas intradiárias nos mesmos pares.
Continue lendo
