Correlación de pares de divisas al copiar operaciones
La correlación de pares de divisas decide si tiene una cartera de varios líderes o una operación en cuatro copias. Calculamos el volumen real de la posición teniendo en cuenta los vínculos entre instrumentos.
Cuánto volumen tiene en realidad
Indique qué operan sus líderes. La calculadora suma los volúmenes con la correlación en cuenta: las operaciones en el mismo sentido sobre pares vinculados se suman, las contrarias se anulan.
Cálculo con coeficientes de correlación típicos y suponiendo una volatilidad comparable de los instrumentos. El volumen real es el volumen en un solo par que daría la misma dispersión del resultado.
Qué pares de divisas están correlacionados y por qué
Un par de divisas no es un instrumento aislado, sino la relación entre dos monedas. Si la misma moneda aparece en varios pares, esos pares están ligados mecánicamente, no por casualidad.
EURUSD, GBPUSD, AUDUSD y NZDUSD suben cuando el dólar se debilita. Comprar dos de ellos es una apuesta contra el dólar hecha dos veces.
vínculo +0,65…+0,90USDCHF, USDCAD y USDJPY van en contra del primer grupo. Comprar USDCHF con EURUSD ya comprado son dos apuestas opuestas sobre el dólar.
vínculo −0,60…−0,90AUDUSD y NZDUSD son los más ligados de todos: economías de materias primas, política monetaria parecida, un mismo flujo de riesgo. En la práctica son un solo instrumento.
vínculo +0,90XAUUSD cotiza en dólares y por eso depende de todo el primer grupo, pero más débilmente: el metal tiene su propia demanda como activo refugio.
vínculo +0,30…+0,50Matriz de vínculos entre los instrumentos principales
Valores típicos sobre datos diarios. Un coeficiente cercano a +1 significa que los instrumentos van juntos, cercano a −1 que van en sentido contrario, cerca de cero que son independientes.
| Herramienta | EURUSD | GBPUSD | USDJPY | USDCHF | AUDUSD | NZDUSD | USDCAD | XAUUSD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EURUSD | +1,00 | +0,85 | −0,35 | −0,90 | +0,70 | +0,65 | −0,65 | +0,40 |
| GBPUSD | +0,85 | +1,00 | −0,30 | −0,80 | +0,65 | +0,60 | −0,60 | +0,30 |
| USDJPY | −0,35 | −0,30 | +1,00 | +0,35 | −0,25 | −0,25 | +0,30 | −0,40 |
| USDCHF | −0,90 | −0,80 | +0,35 | +1,00 | −0,60 | −0,55 | +0,60 | −0,45 |
| AUDUSD | +0,70 | +0,65 | −0,25 | −0,60 | +1,00 | +0,90 | −0,60 | +0,50 |
| NZDUSD | +0,65 | +0,60 | −0,25 | −0,55 | +0,90 | +1,00 | −0,55 | +0,45 |
| USDCAD | −0,65 | −0,60 | +0,30 | +0,60 | −0,60 | −0,55 | +1,00 | −0,35 |
| XAUUSD | +0,40 | +0,30 | −0,40 | −0,45 | +0,50 | +0,45 | −0,35 | +1,00 |
La correlación no es una constante: en un mercado tranquilo los vínculos son más débiles, en una crisis casi todos los pares empiezan a moverse juntos contra el dólar. Compruebe los valores actuales antes de componer una cartera de suscripciones.
Diversificación al copiar: qué cambia la correlación
Señales de alarma de una cartera de suscripciones
No hay cartera
- Todos los líderes operan un par o un mismo grupo de divisas
- Las operaciones se abren a la misma hora con la misma señal
- Las curvas de equity de los líderes se repiten en la forma
- Los drawdowns del año pasado cayeron en las mismas semanas
Sí hay cartera
- Instrumentos de grupos distintos: pares en dólar, cruces, metales
- Horizontes distintos: intradía en uno, posicional en otro
- Los drawdowns de los líderes se reparten en el tiempo
- El volumen real de la cartera está bastante por debajo de la suma de volúmenes
Preguntas frecuentes
¿Cuántos instrumentos debe haber en una cartera de suscripciones?
Cuente apuestas independientes, no instrumentos. Cuatro líderes en EURUSD, GBPUSD, AUDUSD y NZDUSD son una apuesta contra el dólar, no cuatro. Dos líderes en EURUSD y USDJPY dan más independencia que cinco en pares en dólar.
¿Qué pares de divisas elegir siendo principiante?
Tiene sentido empezar por un par líquido como EURUSD: tiene el spread más estrecho, así que copiar sale más barato. La pregunta de qué pares de divisas elegir siendo principiante se reduce a otra: no tome una segunda suscripción sobre un par del mismo grupo hasta haber visto el drawdown de la primera.
¿Dónde conseguir coeficientes de correlación actualizados?
Se calculan a partir de cotizaciones históricas de un periodo elegido: esas tablas las publican servicios analíticos y las propias plataformas. Los valores de esta página son típicos: muestran cómo están construidos los vínculos, no el mercado de hoy.
¿La correlación elimina el riesgo por completo?
No. Las operaciones contrarias reducen la dispersión del resultado, pero no anulan los costes: el spread, el swap y la comisión del líder se pagan en cada copia. Una cartera de operaciones contrarias es una pérdida garantizada en costes.
¿Por qué deja de funcionar la diversificación en una crisis?
En los momentos de pánico el capital se va al dólar y a los activos refugio a la vez, y las correlaciones saltan hacia uno. Una cartera que parecía repartida en un mercado tranquilo se comporta ese día como una sola posición.
¿Qué es la correlación de pares de divisas en palabras sencillas?
Una medida de cuánto se mueven juntos dos pares. Un valor cercano a +1 significa un movimiento casi idéntico; cercano a −1, especular; cercano a cero, independiente.
¿Qué pares de divisas correlacionan más fuerte?
Los pares con una divisa común: EURUSD y GBPUSD se mueven parecido, EURUSD y USDCHF casi como espejos. Justamente por eso las suscripciones a esos instrumentos no dan diversificación.
¿Cómo influye la correlación en una cartera de suscripciones?
La convierte en una sola posición. Cuatro suscripciones con un coeficiente de 0,9 llevan un riesgo cercano al de una única posición con volumen cuádruple.
¿Qué valor de correlación se considera peligroso?
Por encima de 0,7 en valor absoluto los instrumentos prácticamente se duplican entre sí. La diversificación empieza a funcionar aproximadamente a partir de 0,3 hacia abajo.
¿Cambia la correlación con el tiempo?
Constantemente. En un mercado tranquilo los vínculos son más débiles; en uno de crisis muchos activos empiezan a moverse al unísono, justo cuando la diversificación hace más falta.
¿Cómo armar una cartera de suscripciones no correlacionadas?
Separando no solo los instrumentos, sino también los estilos: una estrategia intradía en pares europeos y otra de medio plazo en metales están menos vinculadas que dos intradía en los mismos pares.
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