Correlazione delle coppie valutarie nella copia di operazioni
La correlazione delle coppie valutarie decide se hai un portafoglio di più leader o una sola operazione in quattro copie. Calcoliamo il volume reale della posizione tenendo conto dei legami tra strumenti.
Quanto volume hai davvero
Inserisci che cosa operano i tuoi leader. Il calcolatore somma i volumi tenendo conto della correlazione: le operazioni nello stesso verso su coppie collegate si sommano, quelle opposte si annullano.
Calcolo con coefficienti di correlazione tipici e nell'ipotesi che la volatilità degli strumenti sia comparabile. Il volume reale è il volume su una sola coppia che darebbe la stessa dispersione del risultato.
Quali coppie valutarie sono correlate e perché
Una coppia valutaria non è uno strumento a sé, ma il rapporto tra due valute. Se la stessa valuta compare in più coppie, quelle coppie sono legate meccanicamente, non per caso.
EURUSD, GBPUSD, AUDUSD e NZDUSD salgono quando il dollaro si indebolisce. Comprarne due è una scommessa contro il dollaro fatta due volte.
legame +0,65…+0,90USDCHF, USDCAD e USDJPY vanno contro il primo gruppo. Comprare USDCHF con EURUSD già comprato sono due scommesse opposte sul dollaro.
legame −0,60…−0,90AUDUSD e NZDUSD sono i più legati di tutti: economie di materie prime, politica monetaria simile, lo stesso flusso di rischio. In pratica sono un unico strumento.
legame +0,90XAUUSD è quotato in dollari e quindi dipende da tutto il primo gruppo, ma più debolmente: il metallo ha una domanda propria come bene rifugio.
legame +0,30…+0,50Matrice dei legami tra gli strumenti principali
Valori tipici su dati giornalieri. Un coefficiente vicino a +1 significa che gli strumenti vanno insieme, vicino a −1 che vanno in senso opposto, vicino a zero che sono indipendenti.
| Strumento | EURUSD | GBPUSD | USDJPY | USDCHF | AUDUSD | NZDUSD | USDCAD | XAUUSD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EURUSD | +1,00 | +0,85 | −0,35 | −0,90 | +0,70 | +0,65 | −0,65 | +0,40 |
| GBPUSD | +0,85 | +1,00 | −0,30 | −0,80 | +0,65 | +0,60 | −0,60 | +0,30 |
| USDJPY | −0,35 | −0,30 | +1,00 | +0,35 | −0,25 | −0,25 | +0,30 | −0,40 |
| USDCHF | −0,90 | −0,80 | +0,35 | +1,00 | −0,60 | −0,55 | +0,60 | −0,45 |
| AUDUSD | +0,70 | +0,65 | −0,25 | −0,60 | +1,00 | +0,90 | −0,60 | +0,50 |
| NZDUSD | +0,65 | +0,60 | −0,25 | −0,55 | +0,90 | +1,00 | −0,55 | +0,45 |
| USDCAD | −0,65 | −0,60 | +0,30 | +0,60 | −0,60 | −0,55 | +1,00 | −0,35 |
| XAUUSD | +0,40 | +0,30 | −0,40 | −0,45 | +0,50 | +0,45 | −0,35 | +1,00 |
La correlazione non è una costante: in un mercato calmo i legami sono più deboli, in una crisi quasi tutte le coppie iniziano a muoversi insieme contro il dollaro. Controlla i valori attuali prima di comporre un portafoglio di abbonamenti.
Diversificazione nel copy trading: che cosa cambia la correlazione
Bandiere rosse di un portafoglio di abbonamenti
Il portafoglio non c'è
- Tutti i leader operano una coppia o uno stesso gruppo di valute
- Le operazioni si aprono alla stessa ora sullo stesso segnale
- Le curve di equity dei leader si ripetono nella forma
- I drawdown dell'anno scorso sono caduti nelle stesse settimane
Il portafoglio c'è
- Strumenti di gruppi diversi: coppie in dollaro, cross, metalli
- Orizzonti diversi: intraday per uno, posizionale per l'altro
- I drawdown dei leader si distribuiscono nel tempo
- Il volume reale del portafoglio è nettamente sotto la somma dei volumi
Domande frequenti
Quanti strumenti servono in un portafoglio di abbonamenti?
Conta le scommesse indipendenti, non gli strumenti. Quattro leader su EURUSD, GBPUSD, AUDUSD e NZDUSD sono una scommessa contro il dollaro, non quattro. Due leader su EURUSD e USDJPY danno più indipendenza di cinque su coppie in dollaro.
Quali coppie valutarie scegliere da principiante?
Conviene iniziare da una coppia liquida come EURUSD: ha lo spread più stretto, quindi copiare costa meno. La domanda su quali coppie valutarie scegliere da principiante si riduce a un'altra: non prendere un secondo abbonamento su una coppia dello stesso gruppo prima di aver visto il drawdown del primo.
Dove trovare coefficienti di correlazione aggiornati?
Si calcolano dalle quotazioni storiche su un periodo scelto: tabelle simili le pubblicano i servizi di analisi e le piattaforme stesse. I valori di questa pagina sono tipici: mostrano come sono fatti i legami, non il mercato di oggi.
La correlazione azzera del tutto il rischio?
No. Le operazioni opposte riducono la dispersione del risultato ma non annullano i costi: spread, swap e commissione del leader si pagano su ogni copia. Un portafoglio di operazioni opposte è una perdita garantita sui costi.
Perché in crisi la diversificazione smette di funzionare?
Nei momenti di panico il capitale va nel dollaro e nei beni rifugio nello stesso momento, e le correlazioni saltano verso uno. Un portafoglio che sembrava distribuito in un mercato calmo, quel giorno si comporta come una sola posizione.
Che cos'è la correlazione delle coppie valutarie in parole semplici?
Una misura di quanto due coppie si muovano insieme. Un valore vicino a +1 indica un movimento quasi identico, vicino a −1 speculare, vicino a zero indipendente.
Quali coppie valutarie correlano di più?
Le coppie con una valuta in comune: EURUSD e GBPUSD si muovono in modo simile, EURUSD e USDCHF quasi a specchio. Proprio per questo gli abbonamenti su tali strumenti non danno diversificazione.
Come incide la correlazione su un portafoglio di abbonamenti?
Trasforma più strategie in una sola posizione. Quattro abbonamenti con coefficiente 0,9 portano un rischio vicino a quello di un'unica posizione di volume quadruplo.
Quale valore di correlazione va considerato pericoloso?
Sopra 0,7 in modulo gli strumenti di fatto si duplicano. La diversificazione comincia a funzionare all'incirca da 0,3 in giù.
La correlazione cambia nel tempo?
Di continuo. In un mercato tranquillo i legami sono più deboli, in uno di crisi molti asset iniziano a muoversi all'unisono — proprio quando la diversificazione serve di più.
Come comporre un portafoglio di abbonamenti non correlati?
Separando non solo gli strumenti ma anche gli stili: una strategia intraday su coppie europee e una di medio periodo sui metalli sono legate più debolmente di due intraday sulle stesse coppie.
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