Alavancagem e margem ao copiar operações
A sua alavancagem ao copiar operações pode diferir da do líder — e então uma mesma operação exige de você várias vezes mais recursos livres. Vemos como a margem é calculada, por que o seguidor leva stop out antes e que alavancagem escolher.
A alavancagem define a margem; o volume define o risco
A alavancagem não aumenta o risco por si só — o risco é definido pelo volume da operação. A alavancagem determina quanto dinheiro o corretor vai bloquear pela posição: com 1:100, para 0,10 lote de EURUSD são necessárias cerca de 100 unidades da moeda base de garantia; com 1:30, já cerca de 333. Disso depende quantas operações você conseguirá manter ao mesmo tempo.
O mal-entendido central. A cópia não transfere a alavancagem do líder para a sua conta. Ela transfere o volume. Se o líder tem 1:500 e você 1:30, com volume igual a sua garantia será várias vezes maior — e os recursos livres para as operações seguintes podem não bastar.
A margem ao copiar operações: quanto uma posição exige
Cálculo para EURUSD em torno de 1,10. Os números estão arredondados e valem para uma conta padrão — na sua corretora podem variar, mas a ordem de grandeza é a mesma.
| Alavancagem | 0,01 lote | 0,10 lote | 1,00 lote | Recursos livres para 10 operações de 0,10 |
|---|---|---|---|---|
| 1:500 | 2 $ | 22 $ | 220 $ | 220 $ |
| 1:200 | 6 $ | 55 $ | 550 $ | 550 $ |
| 1:100 | 11 $ | 110 $ | 1.100 $ | 1.100 $ |
| 1:50 | 22 $ | 220 $ | 2.200 $ | 2.200 $ |
| 1:30 | 37 $ | 367 $ | 3.670 $ | 3.670 $ |
A última coluna mostra por que a um seguidor com pouca alavancagem falta dinheiro para uma estratégia de grade: o líder mantém uma dezena de posições sem esforço enquanto a sua conta esbarra na margem.
O que acontece com alavancagens diferentes
Stop out na cópia: por que você é atingido antes do líder
A corretora fecha posições à força quando o nível de margem cai até um limite definido. O nível de margem é a relação entre os recursos e a margem imobilizada: quanto maior a margem e mais profunda a perda flutuante, mais perto fica o limite.
O número menor na conta, por si, não faz diferença: com recálculo proporcional do volume, um mesmo drawdown em pontos consome em você e no líder a mesma fatia do depósito. O que derruba o assinante são outros dois fatores. O primeiro é o arredondamento do volume: se a proporção der menos que o lote mínimo, a plataforma abrirá 0,01, e o seu risco em percentual sairá maior que o do líder. O segundo é o pior preço de entrada por causa do atraso: a posição já está no negativo pelo tamanho da derrapagem no instante da abertura. Enquanto o volume é recalculado proporcionalmente, você segue lado a lado com o líder até o stop out; assim que o volume é arredondado para cima, a sua conta chega lá bem antes.
Conclusão prática. Não configure a alavancagem máxima disponível «por precaução» e não copie estratégias de grade numa conta com alavancagem baixa. A primeira coisa provoca pegar mais volume; a segunda garante recusas por margem no momento mais inoportuno.
Perguntas frequentes
Que alavancagem escolher para copiar?
A suficiente para que a margem de todas as posições simultâneas do líder não imobilize mais de um terço do seu depósito. Para a maioria das estratégias de médio prazo isso é 1:100; para as de grade, mais — mas essas estratégias é melhor não copiar de jeito nenhum.
A alavancagem influencia o tamanho da perda?
Não. A perda é determinada pelo volume da operação e pela distância até o stop. A alavancagem influencia quanto dinheiro fica bloqueado e com que rapidez você chega a um margin call com várias posições abertas.
O que é carga do depósito?
A fatia dos recursos ocupada como garantia pelas posições abertas. Na ficha do trader esse indicador costuma vir à parte: uma carga alta no líder significa que a sua conta precisará de uma grande reserva de recursos livres.
Dá para mudar a alavancagem depois de abrir a conta?
Na maioria das corretoras sim, pela área do cliente, mas normalmente só sem posições abertas. Mudar a alavancagem com uma assinatura ativa é má ideia: muda a margem exigida nas operações já abertas.
O que é o nível de margem e como ele é calculado?
O patrimônio próprio dividido pela margem utilizada e multiplicado por cem por cento. Abaixo de 100 % chega o margin call; abaixo do limite do corretor, as posições são encerradas à força.
Que alavancagem é segura na cópia?
A alavancagem em si não é perigosa — perigoso é o volume que você se permite com ela. O sentido prático de uma alavancagem grande é só um: ela permite abrir uma posição que, com risco razoável, não se deveria abrir.
O que acontece num stop out?
O corretor encerra posições à força, começando pela mais perdedora, até o nível de margem voltar ao valor admissível. As cópias se encerram junto com todo o resto, independentemente dos planos do líder.
Como a margem é calculada com várias assinaturas?
No total por toda a conta, e não por cada assinatura separadamente. Quatro estratégias, cada uma das quais parece moderada isoladamente, juntas podem esgotar os recursos livres.
O que são recursos livres?
A diferença entre o equity e a margem ocupada é aquilo com que a conta consegue atravessar um movimento contra a posição. É essa folga, e não o saldo, que determina se você chegará vivo até a virada.
Dá para copiar com alavancagem maior que a do líder?
Tecnicamente sim; no sentido prático, não: você receberá a estratégia dele com outro risco. Coincidir o risco em percentual importa mais que coincidir a alavancagem, e isso se consegue com o modo de volume, não com o tamanho da alavancagem.
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