ตัวจำลองดรอว์ดาวน์: ชุดการขาดทุนมีราคาเท่าไร

ไม่ ทุกออเดอร์ในโมเดลนี้ไม่ว่าจะให้กำไรตามที่ตั้งไว้ หรือเสียความเสี่ยงตามที่ตั้งไว้ ต้นทุนจริง ทั้งสเปรด สวอป และค่าตอบแทนของผู้นำ ถูกหักออกจากผลลัพธ์เพิ่มเติมอีก และบนระยะทางหลายร้อยออเดอร์ก็ดันจุดคุ้มทุนขึ้นไปอย่างเห็นได้ชัด

ไม่มีเกณฑ์สากล มันขึ้นกับว่าคุณพร้อมทนแค่ไหน หลักปฏิบัติคือดรอว์ดาวน์ที่คุณยอมเห็นในบัญชีโดยไม่ปิดการคัดลอก ถ้าดรอว์ดาวน์ในอดีตของเทรดเดอร์นำมากกว่าตัวเลขนั้นอยู่แล้ว การสมัครสมาชิกก็ไม่เหมาะกับคุณไม่ว่าผลตอบแทนจะเป็นอย่างไร

ค่าคาดหมายที่เป็นบวกอธิบายผลลัพธ์เฉลี่ยบนระยะทางอนันต์ แต่บนร้อยออเดอร์ ความกระจายกลบค่าคาดหมายไป การรันส่วนหนึ่งจบลงในแดนลบแม้กลยุทธ์นั้นจะทำกำไรก็ตาม ด้วยเหตุนี้เองช่วงทดลองจึงวัดกันเป็นเดือน ไม่ใช่เป็นสัปดาห์

ไม่เสมอไป และนั่นคือความอันตรายของมัน การเพิ่มเป็นสองเท่าหลังขาดทุนชนะในชุดส่วนใหญ่และดูสวยในสถิติ การล้างบัญชีมาครั้งเดียวและมาทั้งหมด เมื่อชุดขาดทุนยาวกว่าที่เงินทุนจะรับไหว

เพื่อเห็นเส้นทาง ไม่ใช่เห็นผลลัพธ์สุดท้าย กลยุทธ์ที่ผลตอบแทนรายปีดีก็อาจต้องผ่านการร่วงระหว่างทางที่ทำให้ผู้สมัครตัดการเชื่อมต่อ แล้วก็ไม่ได้ร่วมในการฟื้นตัว

ขาดทุนหลายไม้ติดกัน ที่อัตราชนะ 50 % ชุดขาดทุนเจ็ดไม้บนระยะทางสองร้อยออเดอร์เป็นเหตุการณ์ที่มีโอกาสเกิด ไม่ใช่เรื่องพิเศษ

ความน่าจะเป็นของชุดยาว n ที่อัตราชนะ w เท่ากับราว (1−w) ยกกำลัง n ในแต่ละตำแหน่ง และบนระยะทางยาวชุดแบบนี้แทบเลี่ยงไม่ได้ ข้อสรุปที่ใช้ได้จริงนั้นง่าย ที่ต้องคิดไม่ใช่ «จะเกิดไหม» แต่ «บัญชีจะรอดไหม»

เพราะการเพิ่มขนาดออเดอร์เป็นสองเท่าหลังขาดทุนดึงบัญชีกลับมาเป็นบวกได้ในกรณีส่วนใหญ่ จนถึงชุดขาดทุนชุดเดียวที่เงินฝากไม่พอ ระหว่างนั้นตัวชี้วัดทุกตัวก็ดีขึ้นพร้อมกัน ซึ่งทำให้บัญชีแบบนี้ดูสวยบนหน้าร้าน

ตามทางการคือการติดลบที่หลังจากนั้นมาร์จิ้นไม่พอ ในทางปฏิบัติคือการติดลบที่ทำให้ผู้สมัครตัดการเชื่อมต่อ แบบที่สองมาถึงก่อนแบบแรกแทบทุกครั้ง

ต้องคิด กลยุทธ์ที่มีค่าคาดหมายเป็นบวกก่อนหักต้นทุน มักกลายเป็นขาดทุนหลังหักต้นทุน และจะเห็นเรื่องนี้ได้ก็ต่อเมื่อใส่สเปรดและค่าตอบแทนลงไปในการคำนวณ