Hebel und Margin beim Kopieren von Trades
Ihr Hebel beim Kopieren von Trades kann sich von dem des Lead-Traders unterscheiden — dann verlangt ein und derselbe Trade von Ihnen ein Vielfaches an freien Mitteln. Wir zeigen, wie die Margin berechnet wird, warum es einen Follower früher aus dem Markt wirft und welchen Hebel man wählen sollte.
Der Hebel bestimmt die Margin, das Volumen bestimmt das Risiko
Der Hebel erhöht das Risiko nicht von sich aus — das Risiko bestimmt das Volumen des Trades. Der Hebel bestimmt, wie viel Geld der Broker für eine Position sperrt: bei 1:100 braucht man für 0,10 Lot EURUSD rund 100 Einheiten der Basiswährung als Sicherheit, bei 1:30 schon rund 333. Davon hängt ab, wie viele Trades Sie gleichzeitig halten können.
Das entscheidende Missverständnis. Das Kopieren überträgt nicht den Hebel des Leaders auf Ihr Konto. Es überträgt das Volumen. Hat der Leader 1:500 und Sie 1:30, dann ist die Sicherheit bei gleichem Volumen bei Ihnen um ein Mehrfaches größer — und die freien Mittel für die nächsten Trades können nicht ausreichen.
Margin beim Kopieren von Trades: was eine Position verlangt
Berechnet für EURUSD bei einem Kurs von etwa 1,10. Die Zahlen sind gerundet und gelten für ein Standardkonto — bei Ihrem Broker können sie abweichen, die Größenordnung bleibt dieselbe.
| Hebel | 0,01 Lot | 0,10 Lot | 1,00 Lot | Freie Mittel für 10 Trades zu je 0,10 |
|---|---|---|---|---|
| 1:500 | 2 $ | 22 $ | 220 $ | 220 $ |
| 1:200 | 6 $ | 55 $ | 550 $ | 550 $ |
| 1:100 | 11 $ | 110 $ | 1.100 $ | 1.100 $ |
| 1:50 | 22 $ | 220 $ | 2.200 $ | 2.200 $ |
| 1:30 | 37 $ | 367 $ | 3.670 $ | 3.670 $ |
Die letzte Spalte zeigt, warum einem Follower mit niedrigem Hebel das Geld für eine Grid-Strategie ausgeht: Der Lead-Trader hält ein Dutzend Positionen mühelos, Ihr Konto stößt an die Margin-Grenze.
Was bei unterschiedlichem Hebel passiert
Stop-out beim Kopieren: warum es Sie früher trifft als den Lead-Trader
Der Broker schließt Positionen zwangsweise, sobald das Margin-Niveau auf eine festgelegte Schwelle fällt. Das Margin-Niveau ist das Verhältnis von Equity zur gebundenen Margin: Je größer die Margin und je tiefer der schwebende Verlust, desto näher die Schwelle.
Die kleinere Zahl auf dem Konto spielt für sich genommen keine Rolle: bei proportionaler Volumenumrechnung frisst derselbe Drawdown in Punkten bei Ihnen und beim Leader denselben Anteil der Einlage. Einen Abonnenten bringen zwei andere Faktoren zu Fall. Der erste ist die Aufrundung des Volumens: ergibt die Proportion weniger als den Mindestlot, eröffnet die Plattform 0,01, und Ihr Risiko in Prozent fällt höher aus als beim Leader. Der zweite ist der schlechtere Einstiegskurs wegen der Verzögerung: die Position ist im Moment der Eröffnung schon um die Slippage im Minus. Solange das Volumen proportional umgerechnet wird, laufen Sie bis zum Stop-out gleichauf mit dem Leader; sobald das Volumen aufgerundet ist, erreicht Ihr Konto ihn deutlich früher.
Praktische Folgerung. Stellen Sie nicht «für alle Fälle» den maximal verfügbaren Hebel ein und kopieren Sie keine Grid-Strategien auf einem Konto mit niedrigem Hebel. Das Erste verleitet dazu, ein größeres Volumen zu nehmen, das Zweite garantiert Ablehnungen wegen Margin im unpassendsten Moment.
Häufige Fragen
Welchen Hebel sollte man fürs Kopieren wählen?
Einen, bei dem die Margin für alle gleichzeitigen Positionen des Lead-Traders höchstens ein Drittel Ihrer Einlage bindet. Für die meisten mittelfristigen Strategien ist das 1:100, für Grid-Strategien mehr — solche Strategien kopiert man aber besser gar nicht.
Beeinflusst der Hebel die Höhe des Verlusts?
Nein. Der Verlust ergibt sich aus dem Volumen des Trades und dem Abstand zum Stopp. Der Hebel beeinflusst, wie viel Geld gebunden ist und wie schnell Sie bei mehreren offenen Positionen an einen Margin Call stoßen.
Was ist Kapitalbindung?
Der Anteil der Mittel, der als Sicherheit für offene Positionen gebunden ist. In der Karte eines Traders steht diese Kennzahl häufig gesondert: eine hohe Auslastung beim Leader bedeutet, dass Ihr Konto eine große Reserve an freien Mitteln braucht.
Kann man den Hebel nach der Kontoeröffnung ändern?
Bei den meisten Brokern ja, im Kundenbereich, aber meist nur ohne offene Positionen. Den Hebel während eines laufenden Abos zu ändern ist eine schlechte Idee: Die erforderliche Margin für bereits offene Trades ändert sich dadurch.
Was ist das Margin-Level und wie wird es berechnet?
Das Eigenkapital geteilt durch die genutzte Margin, multipliziert mit hundert Prozent. Unter 100 % kommt der Margin Call, unter der Schwelle des Brokers werden Positionen zwangsweise geschlossen.
Welcher Hebel ist beim Kopieren sicher?
Der Hebel selbst ist nicht gefährlich — gefährlich ist das Volumen, das Sie sich mit ihm erlauben. Der praktische Sinn eines großen Hebels ist ein einziger: er erlaubt, eine Position zu eröffnen, die man bei vernünftigem Risiko nicht hätte eröffnen sollen.
Was passiert beim Stop-out?
Der Broker schließt Positionen zwangsweise, beginnend mit der verlustreichsten, bis das Margin-Level zum zulässigen Wert zurückkehrt. Die Kopien werden zusammen mit allem Übrigen geschlossen, unabhängig von den Plänen des Leaders.
Wie wird die Margin bei mehreren Abonnements berechnet?
Zusammen über das ganze Konto und nicht je Abonnement getrennt. Vier Strategien, von denen jede einzeln maßvoll aussieht, können gemeinsam die freien Mittel erschöpfen.
Was sind freie Mittel?
Die Differenz zwischen Equity und gebundener Margin ist das, womit ein Konto eine Bewegung gegen die Position übersteht. Genau diese Reserve und nicht der Saldo entscheidet, ob Sie bis zur Umkehr durchhalten.
Kann man mit einem höheren Hebel als der Leader kopieren?
Technisch ja, dem Sinn nach nein: Sie bekommen seine Strategie mit einem anderen Risiko. Die Übereinstimmung des prozentualen Risikos ist wichtiger als die Übereinstimmung des Hebels, und erreicht wird sie über den Volumenmodus und nicht über die Größe des Kredithebels.
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