Glossar zum Copy-Trading
Glossar zum Copy-Trading: 42 Begriffe, die Ihnen in den Oberflächen der Plattformen und auf Trader-Karten begegnen. Fangen Sie an zu tippen — die Liste filtert sich selbst.
Zentrale Begriffe: Lead-Trader, Master- und Slave-Konto, High-Water-Mark
Angezeigte Begriffe: 42 von 42
| Begriff | Bedeutung |
|---|---|
| High-water mark | Das Prinzip, nach dem eine Vergütung nur auf neue Höchststände des Kontos erhoben wird und nicht ein zweites Mal für die Erholung aus einem Drawdown. |
| MAM und LAMM | Modelle verwalteter Konten, bei denen Trades auf die einzelnen Konten der Kunden verteilt werden. |
| Profit factor | Das Verhältnis der Summe aller Gewinne zur Summe aller Verluste. Unter 1,1 gibt es keine Sicherheitsreserve. |
| Recovery factor | Der Nettogewinn geteilt durch den maximalen Drawdown. Zeigt, ob eine Strategie ihr Risiko bezahlt macht. |
| Success fee | Die Vergütung des Lead-Traders in Prozent Ihres Gewinns. |
| VPS | Ein virtueller Server, auf dem das Terminal rund um die Uhr ohne Ihren Computer läuft. |
| Auto-Following | Eine regulierte Brokerdienstleistung, bei der Trades auf einem Börsenkonto nachgebildet werden. |
| Trefferquote | Der Anteil profitabler Trades. Ohne das Verhältnis von Gewinn zu Verlust sagt er nichts aus. |
| Auswahl | Die öffentliche Trader-Rangliste einer Plattform. Sie wird meist nach Rendite sortiert, was sie zu einem schlechten Auswahlfilter macht. |
| Diversifikation | Die Verteilung von Kapital auf mehrere unkorrelierte Strategien. |
| Vermögensverwaltung | Die vertragliche Übergabe von Mitteln an einen Verwalter, mit Rechtsschutz und Einstiegshürde. |
| Kopierverzögerung | Die Zeit zwischen dem Trade des Lead-Traders und der Eröffnung beim Follower. Sie beeinflusst die Abweichung im Ergebnis unmittelbar. |
| Mirror Trading | Das Kopieren einer formalisierten Strategie statt eines konkreten Menschen. Historisch der Vorläufer des Copy-Tradings. |
| Ein Trade-Kopierer | Ein Programm, das Trades zwischen Konten überträgt: lokal oder serverseitig. |
| Copy-Trader | Der Follower, auf dessen Konto die Trades wiederholt werden. Auch: Abonnent, Nachbildender. |
| Copy-Trading | Das automatische Wiederholen der Trades eines gewählten Traders auf Ihrem Konto. Synonyme: Kopieren von Trades, Copy Trading, Copytrading. |
| Korrelation von Strategien | Das Maß, in dem zwei Strategien gleichzeitig Verluste erzeugen. Bei hoher Korrelation schützt ein Portfolio nicht. |
| Sharpe Ratio | Die um Volatilität bereinigte Rendite. Erlaubt den Vergleich von Strategien mit unterschiedlichem Risiko. |
| Hebel | Das Verhältnis des Positionsvolumens zum eigenen Kapital. Verstärkt sowohl Gewinn als auch Verlust. |
| Equity-Kurve | Das Diagramm der Kontoentwicklung über die Zeit. Ihre Form sagt mehr über das Risiko aus als ihre Steigung. |
| Lead-Trader | Der Trader, dessen Trades kopiert werden. Auch: Master-Trader, Signalgeber, Strategieanbieter, Lead-Trader. |
| Verlustlimit je Abo | Die Schwelle, bei deren Erreichen das Kopieren automatisch stoppt. |
| Maximaler Drawdown | Der schlimmste Rückgang vom Hoch zum Tief in der gesamten Kontohistorie. Der zentrale Auswahlfilter. |
| Margin Call | Die Warnung des Brokers über ein kritisches Niveau der freien Mittel. |
| Martingale | Das Erhöhen des Volumens nach einem Verlust, um ihn zurückzuholen. Erzeugt eine glatte Kurve und setzt das Konto bei einer langen Serie auf null. |
| Master-Konto | Das Quellkonto der Signale beim lokalen Kopieren. |
| Kopier-Multiplikator | Der Koeffizient, mit dem das Volumen eines Trades des Leaders bei der Übertragung auf Ihr Konto multipliziert wird. |
| PAMM-Konto | Das Sammelkonto eines Verwalters, an dem Investoren Anteile halten und das Ergebnis anteilig teilen. |
| Proportionales Kopieren | Der Modus, in dem das Volumen nach dem Verhältnis der Einlagen umgerechnet wird — Ihr prozentuales Risiko entspricht dem des Lead-Traders. |
| Drawdown auf Basis des Kontostands | Der maximale Rückgang des Kontos, gemessen an geschlossenen Trades. Meist genau dieser Wert steht in der öffentlichen Statistik. |
| Equity-Drawdown | Der maximale Rückgang des Kontos einschließlich des schwebenden Verlusts offener Positionen. Für einen Follower der wichtigere Wert. |
| Slippage | Die Differenz zwischen dem Kurs des Lead-Traders und dem Kurs, zu dem Ihr Trade eröffnet wurde. |
| Requote | Die Weigerung des Brokers, eine Order zum angefragten Kurs auszuführen, verbunden mit dem Angebot eines neuen Kurses. |
| Swap | Die Gebühr fürs Halten einer Position über Nacht. Sie summiert sich bei mittelfristigen Strategien unbemerkt auf. |
| Order-Grid | Eine Reihe von Pending Orders in gleichmäßigen Abständen. Geht häufig mit dem Nachkaufen in Verluste einher. |
| Slave-Konto | Das Empfängerkonto, auf dem die Trades des Masters wiederholt werden. |
| Verhältnis von Gewinn zu Verlust | Der durchschnittliche Gewinntrade geteilt durch den durchschnittlichen Verlusttrade. Wird als RR oder R:R geschrieben. |
| Social Trading | Ein Format, in dem Sie den Feed und die Ideen von Tradern sehen, die Trades aber selbst ausführen. |
| Spread | Die Differenz zwischen Kauf- und Verkaufskurs. Eine ständige Kostenkomponente jedes Trades. |
| Stop-out | Das zwangsweise Schließen von Positionen durch den Broker, wenn die Margin aufgebraucht ist. |
| Nachkaufen in den Verlust | Das Aufstocken einer Position gegen die Kursbewegung in der Hoffnung auf eine Umkehr. |
| Festes Lot | Der Modus, in dem jeder Trade mit demselben Volumen eröffnet wird, unabhängig vom Volumen des Lead-Traders. |
Begriffe, die am häufigsten falsch verstanden werden
Vier Wörter aus den Abobedingungen, bei denen die Alltagsbedeutung von dem abweicht, was im Vertrag der Plattform steht.
In den Bedingungen der Plattformen kommt dieses Wort nur im Marketing vor. Juristisch können weder das Kopieren noch PAMM noch die Vermögensverwaltung eine Rendite garantieren — ein Satz über eine Garantie ist für sich genommen Grund, nicht zu abonnieren.
Bedeutet nur, dass die Zahlen aus einem angebundenen Handelskonto berechnet und nicht von Hand eingetragen wurden. Das ist ein Schutz vor gemalter Rendite, aber keine Bewertung der Strategiequalität.
Der Drawdown auf den Saldo und der Drawdown auf das Equity sind verschiedene Größen. Der erste berücksichtigt nur geschlossene Trades und sieht deshalb immer milder aus; vergleichen muss man Trader über das Equity.
In einigen Ländern ist das eine regulierte Dienstleistung eines Börsenbrokers und kein Synonym für Copy Trading. Das Wort in der Werbung einer Forexplattform bedeutet meist gewöhnliches Kopieren ohne rechtlichen Rahmen.
Häufige Fragen
Worin unterscheidet sich ein Lead-Trader von einem Signalanbieter?
Im Wesen in nichts — es ist dieselbe Person unter verschiedenen Bezeichnungen der Plattformen. Der Unterschied liegt im Modell: bei einem Signalanbieter üblicherweise ein Abonnement je Zeitraum, bei einem Lead-Trader häufiger ein Gewinnanteil.
Was ist ein Master- und ein Slave-Konto?
Der Master ist das Konto, von dem die Trades übertragen werden, der Slave das Konto, auf das sie kopiert werden. Die Begriffe kommen von lokalen MetaTrader-Kopierern, wo beide Seiten zwei Terminals auf einer Maschine oder auf einem VPS sind.
Was bedeutet High-Water-Mark in den Abobedingungen?
Eine Regel, nach der die Vergütung vom Gewinn nur von neuen Kontohöchstständen genommen wird. Ohne sie zahlen Sie nach einem Drawdown ein zweites Mal für die Rückkehr auf ein bereits erreichtes Niveau.
Worin unterscheidet sich Averaging von Martingale?
Averaging ist das Nachschießen von Volumen in eine offene Verlustposition, Martingale das Wachsen des Volumens des nächsten Trades nach einem geschlossenen Verlust. Beide Techniken erhöhen das Risiko nichtlinear, brechen ein Konto aber unterschiedlich.
Was ist Equity und worin unterscheidet es sich vom Saldo?
Der Saldo ist das Geld aus geschlossenen Trades, das Equity ist der Saldo plus das Ergebnis der offenen. Der Drawdown auf das Equity ist immer ehrlicher: er sieht den Verlust, der noch nicht realisiert ist.
Was bedeutet «Hebel» in den Kontobedingungen?
Das Verhältnis des Positionsvolumens zur Höhe der Sicherheit. Ein Hebel von 1:100 bedeutet, dass eine Position von 100.000 eine Sicherheit von 1.000 verlangt. Der Hebel selbst erhöht den Verlust nicht — ihn erhöht das Volumen, das Sie sich bei diesem Hebel erlauben.
Was ist Drawdown und Maximum Drawdown?
Drawdown ist der aktuelle Fall des Kontos vom erreichten Hoch, Maximum Drawdown der tiefste solche Fall über die gesamte Historie. Das Zweite ist genau die Zahl, die man zwischen Tradern vergleichen muss.
Was bedeutet Profit Factor?
Das Verhältnis der Summe aller Gewinne zur Summe aller Verluste. Ein Wert von 1,0 bedeutet Handeln auf null ohne Berücksichtigung der Kosten. Die Kennzahl lässt sich leicht durch das Erhöhen des Volumens nach einem Verlust verbessern, deshalb beweist sie allein nichts.
Was ist Stop-out und Margin Call?
Margin Call ist die Warnung des Brokers über fehlende freie Mittel, Stop-out das zwangsweise Schließen von Positionen bei weiterem Fall des Margin-Levels. Beim Kopieren werden beide Größen über alle Abonnements zusammen gerechnet.
Was ist Slippage?
Die Differenz zwischen dem Kurs, zu dem eine Order ausgeführt werden sollte, und dem, zu dem sie ausgeführt wurde. Beim Kopieren ist sie größer als beim eigenen Handel, weil zwischen Entscheidung und Ausführung Zeit vergeht.
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